債券通開通讓外資可以投資內地債市。 作為國際金融中心，香港與紐約和倫敦並駕齊驅，有著「紐倫港」的美譽。不過，天平正向香港傾斜。過去數年，香港受惠於人民幣國際化，成為全球最大的人民幣離岸中心。隨中國經濟力量不斷提升，加上有粵港澳大灣區與「一帶一路」國家戰略扶持下，金融業界認為，香港國際金融中心地位有望更上一層樓。   內地與香港資金互聯互通 記者 吳天淇 國際上大灣區形成的重要特徵，是以中心城市為核心、帶動和輻射城市群，如東京灣、紐約灣區、三藩市灣區，便以東京、紐約和三藩市作為中心，並由此而得名。「粵港澳大灣區」包括香港、澳門兩個特別行政區，以及廣東省九個城市，經濟實力雄厚，在2015年的國民生產總值GDP約1.34萬億美元，區內經濟增速更高於全國平均水準;而灣區內地城市2015年利用海外投資額便達256億美元，佔全國利用外資總額的五分之一。 香港一向是內地企業的上市融資平臺，現時港股總市值已逾30萬億元，本港首次公開招股金額(IPO)連年全球奪冠。近年來，隨互聯互通機制，包括滬港通、深港通以及債券通相繼推出，內地與香港金融市場融合，持續擴闊其深度和廣度，勢將吸引更多大灣區優質企業以至海外企業，利用香港融資集資上市平臺籌借發展資金，為本港金融業帶來不少機遇。 港金融實力勢加強  劉怡翔認為香港與內地應加強金融合作促進大灣區金融創新。 香港財經事務及庫務局局長劉怡翔認為，大灣區內香港金融業最發達、與國際聯繫最緊密，可以通過加強與內地金融合作，進一步拆牆鬆綁，促進區內金融服務及資金流動，大力推動大灣區的創新及發展。 香港也是人民幣國際化及內地資本市場雙向開放的主要通道，是全球最重要的人民幣離岸中心，擁有境外最大的人民幣資金池和人民幣融資中心，2014年最高峰時人民幣資金池突破萬億關口。香港亦是亞洲最大的資產管理中心。香港除了可以為區內企業提供融資外，在引進國際投資者，與環球經濟接軌方面，香港具備獨特優勢。 立法會金融服務界議員張華峰認為，粵港澳大灣區不會是單一中心城市群結構，大灣區有香港、廣州和深圳三個高度發展的核心城市，在該區域發展中均舉足輕重，香港則擁有「一國兩制」的優勢，大可與區內城市群加強協同作用，利用各自的特色，加強互補，創造一加一大於二的經濟效益。 一國兩制具優勢  張華峰相信大灣區城市加強合作，可產生一加一大於二的經濟效果。 張華峰提到，香港可運用其傳統金融領域的優勢，為大灣區企業提供多元化的金融服務，如集資、融資和資產管理等，並協助拓展人民幣服務，推動人民幣國際化。他指出，「一帶一路」沿線國家大量基建項目融資，既可銀團貸款，亦可以是債券融資，區內既尚欠一個能起槓桿作用的金融中心，中國又是「一帶一路」的牽頭人，香港可憑藉本身金融業優勢，發展成「一帶一路」最重要的金融引擎。 最近民建聯的大灣區規劃建議便提到，粵港兩地政府應盡快擴大跨境人民幣貸款的試點範圍，至整個廣東自貿區;並通過合作，在區內發展融資租賃產業，進一步促進人民幣資金，在粵港跨境循環使用;並應積極鼓勵更多合資格的非金融企業和金融機構，來港發行人民幣債券，共同鞏固及提升香港的人民幣離岸樞紐地位。 張華峰建議，中央政府應盡快推動於大灣區以先行先試方式落實新股通，讓大灣區的投資者都可以認購香港新上市股份。如果落實新股通，並開放IPO給大灣區投資者參與新股上市認購，必然可以增加本港股票市場的深度、廣度和活力，可望吸引更多海外優質企業來港上市。 新股通可先行先試 劉怡翔在其網誌中提及，要強化大灣區金融互聯互通，開發更多的融資管道和跨境金融服務，去配合區內企業的發展，而兩地政府和監管機構可制訂更多的優惠政策，促進區內金融服務合作。除政策配合外，大灣區若要徹底互聯互通，便要把各種有形或無形的障礙清除。一個例子就是正發展迅速的電子支付系統，長遠而言，若可建立一個廣泛應用的區域性平臺，便能降低香港與大灣區商貿的交易成本。 民建聯亦建議，應促進區內保險產品互聯互通，研究並推動香港與廣東省的保險業務互聯互通機制，在規管、理賠及客戶保障等方面制訂完善的規則，讓兩地市民可以合法購買對方的合規保險產品。  【深度分析】發展灣區經濟 離不開金融創新 香港是老牌金融中心，但在創新方面卻相對落後，反觀內地近年在創新行業、金融科技等領域都取得長足發展，大灣區的發展正好可令香港與內地互相取長補短。立法會金融服務界議員張華峰認為，香港政府最需要在政策上配合業界發展，為業界提供一個理想的培育環境。 香港已經是一個成熟的經濟體，整體經濟如果要尋求更高增長，實有賴推動創新企業的發展。張華峰認為，內地近年在創新行業、金融科技等領域發展良好，特別是一河之隔的深圳，成為不少互聯網公司及創新行業的立足地，不期然地將香港比下去。香港政府最需要做的是在政策上配合業界發展，在一些不合時宜的規管方面，適當地拆牆鬆綁，為業界提供一個較理想的培育環境。  內地電子支付產業領先全球，香港反而相對落後。 新加坡創新勝香江 去年會計企業德勤聯同新加坡市場研究公司All Street Research共同發表一份名為「Connecting Global FinTech: Hub Review 2016」的報告，指出2016年全球五大金融科技中心分別為倫敦、新加坡、紐約、矽穀及香港。其中新加坡更超越紐約排在第二。 德勤認為，香港作為老牌金融中心，全球金融中心指數雖高，卻仍未及倫敦、新加坡和紐約。營商指數方面，雖然較倫敦和紐約優勝，但在全球創新指數方面，卻在五個城市中最低。 該報告亦指出，新加坡能夠成功超越紐約，排名全球第二，主要是由於新加坡政府大力支持金融科技業發展。新加坡政府不但投放了2.25億新加坡元在不同領域的金融科技項目，又設立戰略支付平臺、國際科技諮詢委員會及人才發展等配套，可見新加坡銳意成為全球第一的金融科技中心。故此民建聯報告建議，大灣區內可透過對人工智慧和電子支付等範疇的研究和實踐，提升區內金融機構及工商業的營運效率，協助業界開拓新的發展模式。例如可打造高度互聯的電子支付系統，以建立起一個可以廣泛應用的區域性平臺。 新上市平臺須與時並進 張華峰提到，港交所早前提出設立創新板(包括創新初板及創新主機板)，整體概念是正確的，為創新企業提供一個集資平臺，將可進一步推動區內創新企業的發展，並期望能吸引更多海外創新企業選擇來港作為基地，帶動區內經濟，為年輕人提供高質素職位空缺。不過，為了確保市場的質素，他建議，創新初板不應猶如無掩雞籠，不設門檻，宜訂下一些最低標準，如獲風險管理基金垂青的情況，量度科技含量的標準，以免重蹈現時創業板成為啤殼和千股溫床的翻版，才能帶動香港經濟再起飛，為今後廿年香港經濟謀取新的發展動力。 記者 吳天淇 港銀潛在客戶將達六千萬 「大灣區」企業對外擴張，必然需要龐大資金，為香港銀行業帶來眾多客源。屆時，香港銀行的潛在客戶就不只700萬香港居民，而是灣區內6000萬人口，與整個英國全國人口規模相若。 現時，香港已經有超過半數的銀行擁有中資背景，相信「大灣區」開放，這些銀行打回內地市場應該會有一定優勢。 宜減少外匯管制 香港銀行學會高級顧問、香港教育局資歷架構的銀行業培訓諮詢委員會委員陳鳳翔指出，減少政策限制，會是香港銀行在內地更好發展的重要前提，這裏提到的政策限制包括外匯管制。減少外匯管制，可促進香港離岸人民幣中心的建設，帶來更多兩地資金融通的機會。 陳鳳翔提議，內地銀監放寬外資銀行准入審批的程式，採取准入制會對港資銀行進軍大灣區是極大鼓舞，屆時網上銀行和實體銀行的數量都大幅增加;期望資本管制亦可以適當地放鬆。 陳鳳翔承認，內地的政策有時會存在一定變數。但對於銀行來說，這是機遇、也是內地的發展特色。因為如果政策提供的環境都十分順暢，那麼「大家都去做」，反而無法形成銀行各自的特色。舉個例子，最近人民幣管制政策的出臺，就會讓一些注重開墾「人民幣離岸儲蓄」市場的銀行在同業中脫穎而出。 記者 鄭珊珊 |
